1990
В небольшом городе Дерри, расположенном в штате Мэн, происходит загадочное исчезновение мальчика по имени Джорджи Денбро в 1960 году. В дождливый день он выходит на улицу, чтобы запустить свой бумажный кораблик, который оказывается в ливневой канализации. Заглянув в темноту, Джорджи сталкивается с Пеннивайзом — демоном, который принимает облик зловещего клоуна и уводит его в свое логово. Через несколько месяцев старший брат Джорджа, Билл, столкнется с хулиганами во главе с Генри Бауэрсом. У Билла есть друзья, но они каждый по-своему «неудачники»: Бен Хэнск довольно полный, Эдди Каспбрак борется с астмой, Ричи Тозиер — задорный шутник, а Стэн Урис — воспитанный и скромный еврей, который даже не может расплакаться. Единственная девушка в компании, Беверли Марш, страдает под гнётом своего жестокого отца и мечтает сбежать. Вражда с Бауэрсом сближает их с мигрантом из Южной Африки Майком Хэнлоном. Наконец, им удается объединить силы и, бросив камни, одержать первую победу над хулиганами. Однако «Клуб неудачников» приобретает опасного врага — мстительного Генри, который угрожает уничтожить их. Тем временем на подростков начинает охоту и Пеннивайз, который по легенде существует уже много веков. Этот монстр питается их страхом и, насытившись, впадает в спячку на целых тридцать лет. Билл решает отомстить за Джорджа и, вместе с друзьями, спускается в канализацию, намереваясь найти логово Пеннивайза и сразиться с ним.